УЧАСТВУЙТЕ В ОПРОСАХ


Результаты опроса

Анализ инвестиционных сделок в сегменте коммерческой недвижимости Москвы и регионов в 2010 году

24.02.2011

 

2010 год превзошел ожидания рынка в части объема инвестиций в российскую коммерческую недвижимость, продемонстрировав рост объема капиталовложений на 43% по отношению к предыдущему периоду: $4,171 млрд. против $2,919 млрд. в 2009 году (по России в целом). Большая часть инвестиций (62%) была осуществлена во второй половине года.

Ожидается, что в 2011 году объем инвестиций в российскую коммерческую недвижимость по итогам года вырастет примерно на 20%, достигнув отметки в $5 млрд. 

Динамика объема инвестиций и ставок капитализации


Москва и Московская область

Общий объем инвестиций в коммерческую недвижимости Москвы и Московской области в 2010 году составил $3 861 млн. – 93% от общего объема инвестиций в российскую коммерческую недвижимость в 2010 году. В 4 квартале 2010 года объем инвестиций в коммерческую недвижимость Москвы и МО составил $2511 млн. (65% от объема инвестиций в 2010 году). В 1, 2 и 3 кварталах 2010 года этот показатель был равен $425 млн., $632 млн. и $293 млн. соответственно. 

Динамика объема инвестиций в коммерческую недвижимость Москвы и МО в 2010 году с разбивкой по сегментам

В 2010 году основной объем инвестиционных сделок в Московском регионе был заключен в сегменте офисной недвижимости: 62%, 97%, 62% и 63% от общего объема инвестиций в 1, 2, 3 и 4 кварталах соответственно. Инвестиционные сделки с объектами торговой недвижимости были заключены в 1 квартале (14% от общего объема инвестиций), 3 квартале (11% от общего объема инвестиций) и в 4 квартале (2% от общего объема инвестиций). В сегменте складской и индустриальной недвижимости инвестиционные сделки были закрыты во втором полугодии: в 3 квартале на этот сегмент пришлось 28% от общего объема инвестиций, в 4 квартале – 20%. Доля инвестиционных сделок с гостиничными объектами в 1 квартале 2010 года составила 24% от общего объема инвестиций; в других кварталах года такого рода сделок зафиксировано не было. В объекты многофункциональной недвижимости инвесторы осуществляли капиталовложения во 2 и 4 кварталах 2010 года: 3% и 15% от общего объема инвестиций соответственно. 

Структура инвестиций в коммерческую недвижимость Москвы и МО в 2010 году по сегментам

В целом в 2010 году по Москве и Московской области картина следующая: на офисный сегмент пришлось 68% от общего объема инвестиционных сделок, на сегмент складской и индустриальной недвижимости – 15%, на сегмент многофункциональной недвижимости – 11%, доли инвестиции в сегменты торговой и гостиничной недвижимости по итогам 2010 года составили по 3%. 

Структура инвестиций в коммерческую недвижимость Москвы и МО в 2010 году по сегментам

В 2010 году в общем объеме инвестиций в коммерческую недвижимость Москвы (и МО) преобладали российские инвесторы. Их доля в общем объеме инвестиций составила 87%.

Распределение инвестиций в коммерческую недвижимость Москвы и МО в 2010 году по источнику капитала

Оживление рынка инвестиций в недвижимость в 2010 году, происходящее на фоне плавного, но уверенного роста российского фондового рынка, подстегиваемого повышением мировых цен на нефть, повлекло за собой незначительное снижение ставок капитализации с конца 2009 года. Так, на конец 2010 года они составляют: для офисных объектов высокого класса – 9,5-10%, для качественных торговых объектов – 10,25-10,75%, для интересных с точки зрения инвестиций активов в сегменте складской недвижимости – 12,25-12,75%. Ожидается, что в течение 2011 года ставки капитализации продолжат снижаться (однако темпы снижения будут невысокими).

Регионы

Объем инвестиций в коммерческую недвижимость в регионах России по итогам 2010 года составил $310,5 млн. (7% от общего объема инвестиций в российскую коммерческую недвижимость): в 1 квартале - $134 млн., во 2 квартале - $105,5 млн., в 4 квартале - $71 млн., в 3 квартале 2010 года информации в открытых источниках о региональных инвестиционных сделках зафиксировано не было.

В 2010 году 45% региональных инвестиционных транзакций пришлось на Санкт-Петербург, 17% - на Новосибирск, 38% - на другие регионы России. 

Распределние инвестиций по регионам России в 2010 году

Наиболее привлекательным для потенциальных инвесторов сегментом коммерческой недвижимости за пределами двух столиц является сектор торговой недвижимости – рынок ритейла в регионах непрерывно развивается. В 2010 году большая часть инвестиций в регионах (41%) было осуществлено в объекты торговой недвижимости, 34% - в объекты многофункциональной недвижимости, 25% - в офисные объекты. 

Распределние инвестиций по регионам России в 2010 году по сегментам

В 2010 году 84% региональных инвестиционных сделок было совершенно с участием российских инвесторов. Те немногие транзакции, которые совершались с участием иностранных инвесторов (оставшиеся 16% от общего объема инвестиций в регионах), заключались в отношении объектов, расположенных в Санкт-Петербурге. 

Распределние инвестиций по регионам России в 2010 году по источнику капитала

В регионах России ставки капитализации для наиболее качественных объектов коммерческой недвижимости традиционно выше, чем в Москве. Разница составляет 50-75 базисных пунктов для объектов в Санкт-Петербурге и 300-400 базисных пунктов - для объектов в других регионах России. 

Ставки капитализации для наиболее качественных объектов

Обзор подготовлен компанией Praedium ONCOR International

Материалы по теме

Краткий обзор рынка инвестиций – III кв. 2013 г.

Краткий обзор рынка инвестиций - 3 кв. 2013 г.
25.12.2013 Другие В третьем квартале 2013 года основной объем инвестиций пришелся на офисную недвижимость Подробнее

Итоги 2012 года на рынке инвестиций в недвижимость

Итоги 2012 года на рынке инвестиций в недвижимость
24.12.2012 Другие Структура распределения инвестиций по сегментам не претерпела существенных изменений Подробнее

Обзор рынка инвестиций за I квартал 2011 года

Обзор рынка инвестиций за 1 квартал 2011 года
31.03.2011 Другие Отмечен активный рост инвестиций в рынок коммерческой недвижимости России Подробнее

Госинвестиции в недвижимость

Госинвестиции в недвижимость
20.01.2011 Москва Государственные инвестиции в недвижимость принесли миллионные убытки Подробнее

Краткий обзор инвестиционного рынка по итогам первого полугодия 2017 года

Краткий обзор инвестиционного рынка по итогам первого полугодия 2017 года
13.09.2017 Другие Общий объем инвестиционных сделок по итогам первого полугодия 2017 года составил $1,7 млрд, что почти в 3 раза превышает прошлогодний показатель за аналогичный период Подробнее

Исследование рынка коммерческой недвижимости по итогам II квартала 2017 года

Исследование рынка коммерческой недвижимости по итогам II квартала 2017 года
15.08.2017 Другие Аналитики Cushman & Wakefield представили подробный обзор коммерческой недвижимости: офисная, торговая, складская и гостиничная недвижимость Подробнее

Популярное

Максим Бубон - управляющий директор компании IMMOFINANZ Russia
Успешный редевелопмент ТРЦ выходит за рамки формальных процедур
Почему городу не нужны новые ТЦ и как повысить эффективность уже существующих ТЦ, интервью с управляющим директором компании IMMOFINANZ Russia Максимом Бубоном
подождите ...
HotLog