УЧАСТВУЙТЕ В ОПРОСАХ


Результаты опроса

IPO группы «ПИК»

28.04.2007

Группа компаний “ПИК”, крупный российский девелопер, за полтора года подорожала в 10 раз — с $1 млрд до $10 млрд. В такую сумму ПИК оценила сама компания и ее консультанты.

Вчера ПИК сообщил, что заключил договор с РТС о листинге своих акций. Год назад группа наняла для подготовки размещения Morgan Stanley и Deutsche Bank. Первичная продажа акций ОАО “ГК “ПИК” может состояться в конце мая — начале июня этого года, сообщил “Ведомостям” источник, близкий к совету директоров и организаторам размещения. В преддверии сделки компания и банки-консультанты оценили капитализацию ПИК примерно в $10 млрд, утверждают собеседники “Ведомостей”. Один из них уточняет, что на Лондонской фондовой бирже и в РТС будет продано примерно 10-15%. Это будут как новые, так и уже выпущенные акции, говорит он. ПИК уже объявила, что готовит допэмиссию примерно на 11% от увеличенного уставного капитала. Если инвесторы согласятся с оценкой группы в $10 млрд, то компания и ее акционеры привлекут $1-1,5 млрд

ОАО “Группа компаний “ПИК” создана в 1994 г. По 50% акций группы контролируют предправления   компании Кирилл Писарев и глава совета директоров Юрий Жуков. ГК “ПИК” владеет и управляет двумя десятками строительных компаний и организаций, в том числе напрямую ей принадлежат ООО “Первая ипотечная компания” (строит в Москве), ЗАО “ПИК-Регион” (строит в регионах), ОАО “ДСК-2” и “ДСК-3”. В 2006 г. группа построила 1,24 млн кв.м.

Эти планы кажутся трудноосуществимыми, если сопоставить запросы группы с финансовыми показателями. Данные консолидированной отчетности группа не раскрывает. А выручка по РСБУ ОАО “ГК “ПИК” за девять месяцев 2006 г. (данные “СПАРК-Интерфакс”) составила 414 млн руб., чистая прибыль — 13,4 млн руб. Всего полтора года назад ПИК, будучи компанией с уставным капиталом в 10 млн руб., объявила о намерении консолидировать все активы своих акционеров, которые она оценила в 10 раз дешевле, чем теперь, — ровно в $1 млрд.

 

 

Один из собеседников “Ведомостей” объясняет, что высокую стоимость обеспечивает портфель проектов компании. Недавно консалтинговая компания CB Richard Ellis / Noble Gibbons оценила его примерно в $8 млрд, утверждает он. Подтвердить это у консультантов вчера не удалось. Как говорится в отчете ГК “ПИК” за IV квартал 2006 г., группа ведет строительство 2 млн кв. м жилья и офисов в Московском регионе и 6 млн кв. м в Ростовской области. Кроме того, ПИК приобрела также площадки фирмы “Стройинвестрегион” в Ярославле, Калининграде, Новороссийске, Омске, Перми и Нижнем Новгороде, на которых можно построить примерно 2 млн кв. м. Сотрудник ПИК подтвердил, что до 2010 г. группа рассчитывает построить в общей сложности 10 млн кв. м жилья и офисов.

Руководитель пресс-службы ПИК Дмитрий Ивлиев, Morgan Stanley и Deutsche Bank от комментариев воздержались.

Мнения, сколько на самом деле стоит ПИК, расходятся. Forbes-2007 оценил состояние Писарева и Жукова в $830 млн, поставив их на 76-77-е места в списке 100 самых богатых российских предпринимателей. Стоимость активов ПИК оценивал и банк “Ренессанс Капитал”. По словам аналитика по недвижимости Алексея Языкова, портфель компании стоит $7-