УЧАСТВУЙТЕ В ОПРОСАХ


Результаты опроса

IPO группы «ПИК»

28.04.2007

Группа компаний “ПИК”, крупный российский девелопер, за полтора года подорожала в 10 раз — с $1 млрд до $10 млрд. В такую сумму ПИК оценила сама компания и ее консультанты.

Вчера ПИК сообщил, что заключил договор с РТС о листинге своих акций. Год назад группа наняла для подготовки размещения Morgan Stanley и Deutsche Bank. Первичная продажа акций ОАО “ГК “ПИК” может состояться в конце мая — начале июня этого года, сообщил “Ведомостям” источник, близкий к совету директоров и организаторам размещения. В преддверии сделки компания и банки-консультанты оценили капитализацию ПИК примерно в $10 млрд, утверждают собеседники “Ведомостей”. Один из них уточняет, что на Лондонской фондовой бирже и в РТС будет продано примерно 10-15%. Это будут как новые, так и уже выпущенные акции, говорит он. ПИК уже объявила, что готовит допэмиссию примерно на 11% от увеличенного уставного капитала. Если инвесторы согласятся с оценкой группы в $10 млрд, то компания и ее акционеры привлекут $1-1,5 млрд

ОАО “Группа компаний “ПИК” создана в 1994 г. По 50% акций группы контролируют предправления   компании Кирилл Писарев и глава совета директоров Юрий Жуков. ГК “ПИК” владеет и управляет двумя десятками строительных компаний и организаций, в том числе напрямую ей принадлежат ООО “Первая ипотечная компания” (строит в Москве), ЗАО “ПИК-Регион” (строит в регионах), ОАО “ДСК-2” и “ДСК-3”. В 2006 г. группа построила 1,24 млн кв.м.

Эти планы кажутся трудноосуществимыми, если сопоставить запросы группы с финансовыми показателями. Данные консолидированной отчетности группа не раскрывает. А выручка по РСБУ ОАО “ГК “ПИК” за девять месяцев 2006 г. (данные “СПАРК-Интерфакс”) составила 414 млн руб., чистая прибыль — 13,4 млн руб. Всего полтора года назад ПИК, будучи компанией с уставным капиталом в 10 млн руб., объявила о намерении консолидировать все активы своих акционеров, которые она оценила в 10 раз дешевле, чем теперь, — ровно в $1 млрд.

 

 

Один из собеседников “Ведомостей” объясняет, что высокую стоимость обеспечивает портфель проектов компании. Недавно консалтинговая компания CB Richard Ellis / Noble Gibbons оценила его примерно в $8 млрд, утверждает он. Подтвердить это у консультантов вчера не удалось. Как говорится в отчете ГК “ПИК” за IV квартал 2006 г., группа ведет строительство 2 млн кв. м жилья и  в Московском регионе и 6 млн кв. м в Ростовской области. Кроме того, ПИК приобрела также площадки фирмы “Стройинвестрегион” в Ярославле, Калининграде, Новороссийске, Омске, Перми и Нижнем Новгороде, на которых можно построить примерно 2 млн кв. м. Сотрудник ПИК подтвердил, что до 2010 г. группа рассчитывает построить в общей сложности 10 млн кв. м жилья и офисов.

Руководитель пресс-службы ПИК Дмитрий Ивлиев, Morgan Stanley и Deutsche Bank от комментариев воздержались.

Мнения, сколько на самом деле стоит ПИК, расходятся. Forbes-2007 оценил состояние Писарева и Жукова в $830 млн, поставив их на 76-77-е места в списке 100 самых богатых российских предпринимателей. Стоимость активов ПИК оценивал и банк “Ренессанс Капитал”. По словам аналитика по недвижимости Алексея Языкова, портфель компании стоит $7-8 млрд, а сама компания — более $10 млрд. По словам Языкова, капитализация компании просчитывалась из расчета стоимости портфеля плюс регенерации этого портфеля в будущем. На этих же проектах компания не остановится, а будет только увеличивать свой портфель. В отличие от многих других компаний площадки ПИК имеют разрешительную документацию, ее проектов хватит на 5-7 лет, говорит Языков, и инвесторы платят за будущий рост.

Члена совета директоров компании Mirax Group Дмитрий Луценко не верит, что ПИК стоит $10 млрд. По его словам, ее максимальная стоимость не превышает $5 млрд. “Стоимость площадки под строительство в центре в зависимости от наличия разрешительной документации может стоить более $1000 за 1 кв. м, — говорит директор по инвестициям Panorama Estate Артем Цогоев, — тогда как за МКАД и в регионах ее стоимость — менее $1000 за 1 кв. м”. По его мнению, при наличии такого портфеля проектов ПИК действительно может стоить в районе $10 млрд.

Но аналитик банка Москвы Владимир Веденеев сомневается, что инвесторы с этим согласятся — по причине конкуренции. Он напоминает, что примерно в это же время на LSE выйдет еще один девелопер — “дочка” холдинга Льва Леваева AFI Development, которая планирует продать 20,6% акций, заработав $1-1,4 млрд. Оба размещения очень крупные, и у инвесторов в итоге появится выбор, что может сказаться на результатах обеих компаний. Большие шансы на удачное IPO у того, кто проведет его раньше, заключает эксперт Веденеев.

Антон Филатов

Материалы по теме

ГК ПИК застроит промзону «Отрадное»

ГК ПИК
18.05.2015 Москва Других участников на тендере не оказалось Подробнее

ГК ПИК застроит 59,4 га в Одинцовском районе

ГК ПИК
27.03.2015 Москва На территории бывшего военного городка появится торговая и деловая недвижимость Подробнее

Банк России получил 35,8% акций группы ПИК

Группа компаний ПИК
05.02.2015 Регионы РФ Четыре офшора снизили доли в компании Подробнее

ГК «ПИК» покупает 2,3 га у Central Properties

ГК «ПИК» покупает 2,3 га у Central Properties
08.08.2013 Москва Сумма сделки может составить 40 миллионов долларов Подробнее

20% группы ПИК достались Микаилу Шишханову

Группа компаний ПИК
29.04.2013 Москва Бизнесмен стал вторым по величине пакета акций компании Подробнее

В Подмосковье открылся отель «ibis Ступино»

В Подмосковье открылся отель «ibis Ступино»
06.12.2016 Москва Новая гостиница стала первым объектом оператора AccorHotels на территории Московской области. Пятиэтажный трехзвездочный отель на 129 номеров расположен на проспекте Победы. Подробнее

Власти Москвы поднимут льготную ставку аренды коммерческой недвижимости на 29%

Власти Москвы поднимут льготную ставку аренды коммерческой недвижимости на 29%
06.12.2016 Москва С 1 января 2017 года она вырастет с 3,5 тыс. до 4,5 тыс. рублей за кв.м в год. Однако в отдельных случаях ставка может сохраниться на прежнем уровне Подробнее

Популярное

Ольга Штода, директор по управлению компании BlackStone Keeping Company
Проактивная эксплуатация коммерческой недвижимости как антикризисная мера
О преимуществах методики, особенностях и перспективах использования в качестве антикризисной меры, рассказала директор по управлению компании BlackStone Keeping Company Ольга Штода
подождите ...
HotLog